对话容亿投资:杭州科创企业爆火背后 投资者如何“慧眼识珠”?
2025-03-17 14:47:48 世界浙商
最近一段时间,杭州宇树科技火出圈,也把浙江容亿投资管理有限公司(简称容亿)带火了:这家国内投资圈的黑马,在2021年下半年、2023年下半年先后两轮投资了宇树科技。2023年3月GPT-4语言模型发布后,多模态大模型的发展加速了人形机器人向具身智能方向的发展,全球顶尖科技巨头也纷纷下场布局。如今,宇树科技已经成为全球领先的机器人公司,另一家具身智能公司银河通用也创下了新的大额融资纪录。
容亿投资宇树科技,很多人可能会觉得这家公司运气好“押宝”押中。其实,深入了解容亿后,大家就会知道,容亿“押中”宇树科技这样当红的科创龙头企业并不意外。容亿信仰技术,信仰创新,只投科技企业,而且专注于“投早、投小”,坚持以产业思维做投资,而不只是以订单、营收来衡量投资价值。截至目前,容亿累计投资的科技企业已有130余家。
近日,潮新闻记者对容亿创始合伙人、董事长黄金平做了一次专访,与他畅谈当年投资宇树科技的逻辑、容亿选择投资的科技企业的标准等话题。
容亿创始合伙人、董事长黄金平接受潮新闻记者专访。 张鑫/摄
对AI、机器人产业早就有了战略思考
选择宇树科技是“优中选优”
1972年出生的黄金平是中国第一批无线通讯人,1997年从东北大学自动化专业硕士毕业后进入中兴通讯工作,先后担任过中兴通讯无线研发部长、研究所所长和总工(总工程师)等职位。
2011年,黄金平主动申请到中兴创投,从科技产业转型到科技产业投资,中兴创投第一个基金重点投资布局智能终端和无线通讯上游产业链,有兆易创新、硕贝德、共进股份等十多个项目完成上市。2015年黄金平创业成立容亿投资。
15年深厚的科技产业工作背景,让他对通信、电子等产业有了深刻的理解,让他养成了用产业思维做投资的习惯,同时也积累了丰富的产业资源和人脉。容亿投资的核心团队,大多有在中兴、华为这些高科技企业的多年工作经历,而且5人有总工的经历,大家志趣相投。
“用产业思维做投资,就是我们首先会看行业前景,再选择代表未来技术、成长性突出、能用新技术颠覆现状的细分行业,也就是从大赛道中寻找细分赛道,从中挑选龙头。”黄金平说。而不少投资机构在做投资时,重点关注企业的订单、财务数据和上市规范性。
“我们容亿有个战略规划部,专注于思考未来的产业。2021年的时候,我们已经对人工智能有了战略思考,对机器人产业进行了系统、深入的研究,对未来市场规模、发展趋势做了预判。大赛道明确后,我们对所有做机器人的企业进行了评估,最后优中选优。”黄金平介绍说,“所以当我们接触到宇树科技的时候,觉得这家企业虽然规模不大,人也不多,但已经有了比较好的苗头,无论从技术、产品维度,从研发方向维度,还是从创始人和团队维度,都是一个非常优秀的公司,所以我们内部就明确了这个投资标的。”
这几年,虽然遭遇资本寒冬,但容亿没有保守,而是持续投资科技企业,近两年围绕AI、机器人、XR、低空经济、汽车电子等赛道持续布局未来科技,2023年总共投资了23家科技企业,2024年投资了16家科技企业。 “接下来上市企业数量会越来越多,也会越来越快,因为前期已经积累非常多了,而且这些科技企业都保持了很好的成长性。”黄金平自信地表示。
“未来科技创新会越来越多,许多创新技术结合后会产生众多创新性产品,所以未来投资的机会非常多。”黄金平信心满满。容亿的核心团队来自科技产业,懂技术、懂产业,对未来科技始终充满了好奇心。容亿的目标是,五到八年后成为科技产业领军的投资机构,不追求规模,而是追求投资质量。
投资种子轮的低空经济初创企业
多方面为其赋能、陪伴其成长
大部分投资机构对所投的企业只是解决融资的需求,容亿则不一样,会在多个方面为这些科创企业赋能。
“创业是一件非常有挑战性、难度非常大的事情,需要有技术、有市场、要经营管理,需求很多,会碰到各种各样的困难。对我们投资的科技企业,我们会尽力在客户、市场、供应链、产业生态等方面提供帮助,特别是一些早期的项目,会陪伴他们共同成长。容亿谐音容易,我们创办容亿的初心和使命就是让创业更容易。”黄金平表示。
容亿成功的投资案例中,除了宇树科技,还有AR产业的雷鸟创新、载人eVTOL(电动垂直起降飞行器)产业的御风未来等一批优秀科创企业。
以御风未来为例,2019年,容亿刚接触这家公司创始团队的时候,团队成员还只有3个人,没有任何业务,只有一份PPT。但就是这么一个懂飞控技术的专家型小团队,其技术能力、选择的攻关方向让容亿一下子就喜欢上了。
“像民航飞机都是固定翼的,需要很长的跑道;而旋翼的飞机在平飞的时候效率比较低。真正合理的飞行技术,应该跟鸟一样,起飞的时候拍着翅膀就上去了;到了空中,滑翔的效率是最高的。”黄金平介绍说。而御风未来的攻关方向就是飞鸟技术。总工背景的容亿核心团队相信这个技术路线,于是作为天使投资人,天使轮就进行了投资。
之后,随着国家低空经济的提出,容亿又跟创始团队一起研究、布局,从原来的复合翼无人机方向转型到eVTOL(电动垂直起降飞行器),也打开了一个更大的市场空间。御风未来也进入了一个快速成长的通道,是成为国内eVTOL龙头企业。
2021年、2024年,容亿又先后两轮投资御风未来,目前该公司的估值有了数十倍成长。通过容亿的牵线,2024年,御风未来的华东生产基地正式落户嘉兴。
除了投资御风未来,容亿还有针对性地积极布局低空经济上下游产业链。“御风未来刚切换到eVTOL方向的时候,上游的关键部件很难找到优秀的供应商。比如它的电控,因为是一个新的方向,就找不到优秀的供应商。我们投资了电控产业的一家龙头企业,但它主要是做汽车电控的。我们通过这家企业将汽车电控进行改进,满足了御风未来的需求。”另外,御风未来使用的碳纤维材料,也来自容亿的已投企业安泰复材,等等。
“这是一个全新的行业,我们的投资生态,我们在科技产业的投资布局,能更好地为对御风未来赋能,对他们构建产业链的帮助会非常大。”黄金平表示。
杭州诞生众多优质科创企业
得益于一流的营商环境和创业生态
杭州科创企业为何能在浙江崛起?黄金平认为,这是因为浙江的营商环境在全国范围来说非常好,对创业和创新非常有包容性。“这会给我们的创业公司,尤其是处于早中期的创业公司提供一个很好的土壤,早期能够快速成长,能够很好地冒出来,最后成长为国内的一个龙头企业。”
浙江一直有“创业新四军”的说法,即“浙商系”“海归系”“阿里系”和以浙大为代表的“高校系”。正因为有这种创新创业的好环境,加上政府的包容和政策的支持,才有了浙江有别于其他地方的更好的创业生态。可以说,在浙江,创新创业是一件很自然的事情。
正是看到浙江有良好的创业生态,在投资浙江本土科创企业的同时,容亿也一直在聚集国内的一些科技龙头企业到浙江来发展。这些科技企业到了浙江后,也得到了很好的发展。
对于这一批全新涌现出来的新生代浙商,黄金平认为,与老一代浙商相比,他们更自信,愿意为更大的产业梦想沉淀许多年,有更大的创新性,而且会持续关注创新。
以宇树科技创始人、CEO王兴兴为例,对这个90后,黄金平最初的印象是一个技术专家型创始人,对技术非常痴迷。“近两年王兴兴已完成了很好的蜕变,他不只是一个技术专家,还成了一位优秀的企业家,一家优秀的科技企业的带头人,每次见面都会让人刮目相看。”黄金平说。
“一家好的企业,创新不能停留在创业初期,而是从成立到成长到后续发展,需要持续创新,最终做出一款让人眼前一亮或者是世界级的产品。这些年轻的企业家,让我们充分感受到了中国经济的活力。”黄金平表示。
来源:潮新闻